🧠 インフレ・金利環境の変化──資産配分の再考
1. インフレの持続
(1)世界的にインフレ率は落ち着きつつあるが、構造的な物価上昇圧力は続く。
(2)エネルギー価格・地政学リスク・賃金上昇が要因。
2. 金利の高止まり
(1)米国は政策金利を高水準で維持、日本も金利正常化の流れに。
(2)債券投資の魅力が相対的に高まり、ポートフォリオに組み込む意義が増す。
3. 為替リスクの顕在化
(1)米ドル高・円安基調が続く可能性。
(2)外国株式・ETF投資では為替ヘッジの有無を検討する必要あり。
→ インフレ・金利環境の変化に応じて「株式＋債券＋インフレ耐性資産」のバランスを再考。
🛠️ 実践的な資産形成戦略（2026年版モデルポートフォリオ）
→ 成長性・安定性・インカム性・インフレ耐性をバランスよく組み合わせる。
✍️ まとめ：2026年に向けた資産形成の展望
新NISA2年目以降は「制度を使う」から「戦略的に活かす」段階へと進みます。税制改正の議論やインフレ・金利環境の変化を踏まえ、資産配分を柔軟に見直すことが重要です。
(1)新NISA2年目は「積立の習慣化＋成長投資枠の戦略的活用」
(2)税制改正は「新NISA枠は守られるが、周辺制度に注意」
(3)インフレ・金利環境の変化に応じて「株式＋債券＋インフレ耐性資産」を再構成
(4)家族戦略や贈与・相続も視野に入れた出口設計が不可欠
2026年は「制度の定着期」であり、投資家にとっては「戦略的な資産形成の本格期」となります。新NISAを軸に、税制・経済環境の変化を柔軟に取り込みながら、安心と納得のある資産形成を進めていきましょう。
次回は、
「第2回：2026年に向けたインフレ耐性資産の選び方」について深掘りする予定です。