新シリーズ第7回：2026年に向けた債券投資の再評価(1/2)

金利環境の変化と債券の役割を中心に整理しています。

新シリーズ第7回：2026年に向けた債券投資の再評価(1/2)
──金利環境の変化と債券の役割

新NISA制度の導入により、株式やETFへの投資が注目されていますが、資産形成において「債券」の役割を見直すことも重要です。特に2026年に向けて、インフレ・金利環境の変化が続く中で、債券は「守りの資産」として再評価されています。本記事では、債券投資の意義、種類、戦略、そして新NISAにおける活用法を解説します。

 

🧱 債券投資の意義
1. 安定性の確保
(1)株式に比べて価格変動が小さい。
(2)元本返済が前提となるため、資産の安全性が高い。

 

2. インカム収入
(1)利息収入を定期的に得られる。
(2)新NISAでは利息も非課税で受け取れるため効率的。

 

3. 分散効果
株式と逆相関の動きをすることが多く、ポートフォリオの安定化に寄与。
→ 債券は「守り＋インカム＋分散」の三拍子を兼ね備えた資産。

 

 

📊 金利環境の変化と債券の役割
1. 米国の高金利維持
(1)FRBはインフレ抑制のため高金利を維持。
(2)米国債は利回りが高く、魅力的な投資対象。

 

2. 日本の金利正常化
(1)日銀は緩和政策を縮小し、金利上昇局面へ。
(2)日本国債の利回りも上昇し、国内債券の魅力が回復。

 

3. インフレ連動債の注目
(1)インフレ率に応じて元本・利息が増減する「物価連動国債」「TIPS」が再評価。
(2)インフレ環境下で資産価値を守る手段として有効。
→ 金利環境の変化に応じて「米国債＋日本国債＋インフレ連動債」を組み合わせる戦略が有効。

 

 

🛠️ 債券の種類と特徴